Analiza indicatorilor de rotație a capitalului și a componentelor acesteia, evaluarea activității afacerii și a intensității utilizării capitalului întreprinderii timp de doi ani, evaluarea motivelor modificării cifrei de afaceri a activelor circulante și calculul efectului economic al schimbării

Rata de rotație a capitalului este caracterizată de următorii indicatori:

raportul de cifra de afaceri (K despre);

durată o revoluție ( P despre).

Rata de rotație a capitalului calculat prin formula:

Se numește inversul raportului de rotație a capitalului intensitatea capitalului (Ke):

Durata rulajului capitalului:

Unde D - numărul de zile calendaristice din perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, lună - 30 de zile).

La determinarea cifrei de afaceri a capitalului total, valoarea cifrei de afaceri trebuie să includă veniturile totale din toate tipurile de vânzări. Dacă se calculează indicatorii cifrei de afaceri numai a capitalului funcțional, atunci se iau în considerare doar veniturile din vânzările de produse. Cifrele de afaceri și soldurile medii ale conturilor de investiții de capital, investițiilor financiare pe termen lung și pe termen scurt nu sunt luate în considerare în acest caz.

Cifra de afaceri a capitalului, pe de o parte, depinde de rata de rotație a capitalului fix și de rulment, iar pe de altă parte - din structura sa organică: Cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai scăzută rata de rotație și cu atât este mai mare durata de rulare a întregului capital total, adică:

Unde K obs.k- rata totală de rotație a capitalului; UD t.a- ponderea activelor circulante (fond de rulment) in valoarea totala a activelor; Pentru a obt.a- rata de rotatie a activelor circulante; P obs.k - durata rulajului capitalului total; P obt.a - durata rulajului activelor circulante.

Folosind metoda substituției în lanț, vom calcula modul în care acești indicatori s-au modificat datorită structurii capitalului și ratei de rotație a capitalului de lucru.

În timpul analizei ulterioare este necesar să se studieze schimbarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru în toate etapele circulației acestuia, ceea ce ne va permite să urmărim în ce etape s-a produs accelerarea sau deceleraţia rotaţiei de capital. Pentru a face acest lucru, soldurile medii ale tipurilor individuale de active circulante trebuie înmulțite cu numărul de zile din perioada analizată și împărțite la valoarea cifrei de afaceri din vânzări.

Durata cifrei de afaceri atât pentru toate activele curente, cât și pentru tipurile individuale (Active suplimentare) se poate modifica din cauza volumului veniturilor (ÎN)și soldurile medii ale capitalului de lucru (Ost). Pentru a calcula influența acestor factori, se utilizează metoda substituției în lanț:

De aici modificarea duratei de rulare a capitalului de lucru din cauza:

sumele cifrei de afaceri ale capitalului de lucru

soldurile medii ale capitalului de lucru

inclusiv din cauza modificărilor soldurilor medii:

Efect economic ca urmare a unei rotații accelerate a capitalului se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și în creșterea sumei veniturilor și profitului.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerației (-E) sau a atras în plus fonduri în circulație (+E) când cifra de afaceri a capitalului încetinește, se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri a vânzărilor pe o zi cu modificarea duratei cifrei de afaceri:

Pentru a stabili influența raportului cifrei de afaceri asupra modificărilor cantității de venituri, puteți utiliza următorul model de factori:

B = KL X Ştiulete. De aici

Vkob = KL 1 X

Vk L =KL X Kobo

Total = V 1 – B 0

Deoarece profitul poate fi reprezentat ca un produs al factorilor (P = KL X ROma = KL X Ştiulete X Rpn), atunci creșterea cuantumului acesteia ca urmare a unei modificări a ratei de rotație a capitalului poate fi calculată prin înmulțirea creșterii acestuia din urmă cu nivelul de bază al raportului rentabilității vânzărilor și cu valoarea medie anuală efectivă a capitalului de lucru:

P = Ştiulete X Rpno X KL 1

Principalele modalități de a accelera rotația de capital:

reducerea timpului ciclului de producție datorită intensificării producției (utilizarea cele mai noi tehnologii, mecanizarea și automatizarea proceselor de producție, creșterea nivelului de productivitate a muncii, o mai bună utilizare a capacităților de producție ale întreprinderii, a resurselor de muncă și materiale etc.);

îmbunătățirea organizării aprovizionării materiale și tehnice în vederea asigurării neîntrerupte a producției cu resursele materiale necesare și reducerea timpului în care capitalul rămâne în rezerve;

accelerarea procesului de expediere a produselor și de procesare a documentelor de decontare;

reducerea timpului petrecut în conturile de încasat;

creșterea nivelului cercetării de marketing care vizează accelerarea promovării mărfurilor de la producător la consumator (inclusiv studii de piață, îmbunătățirea produsului și a formelor de promovare a acestuia către consumator, formarea unei politici corecte de prețuri, organizarea publicitate eficientă etc.).

Întrucât cifra de afaceri a capitalului este strâns legată de rentabilitatea acestuia și servește drept unul dintre cei mai importanți indicatori care caracterizează intensitatea utilizării fondurilor unei întreprinderi și activitatea sa de afaceri, în procesul de analiză este necesar să se studieze mai în detaliu indicatorii rotației de capital și să se stabilească în ce etape ale circulaţiei s-a produs încetinirea sau accelerarea mişcării fondurilor.

Este necesar să se facă distincția între cifra de afaceri a întregului capital total al întreprinderii, inclusiv capitalul fix și capitalul de lucru.

Rata de rotație a capitalului este caracterizată de următorii indicatori:

• raportul cifrei de afaceri (L^);
• durata unei revoluții (P rev).

Raportul cifrei de afaceri arată câte cifre de afaceri a realizat capitalul în perioada de raportare și se calculează cu ajutorul formulei

Se numește inversul raportului de rotație a capitalului intensitatea capitalului(Ke):

Perioada de rotație a capitalului: sau

unde D este numărul de zile calendaristice din perioada analizată (an - 360 de zile, trimestrul - 90, lună - 30 de zile).

Soldurile medii ale capitalului total și ale componentelor acestuia se calculează în funcție de media cronologică: 1 / 2 sumele la începutul perioadei plus soldurile la începutul fiecărei luni următoare, plus soldurile Y 2 la sfârșitul perioadei, iar rezultatul este împărțit la numărul de luni din perioada de raportare. Informații necesare pentru calcularea indicatorilor cifrei de afaceri este disponibil în bilanţși raportul privind rezultatele financiare.

În exemplul nostru (Tabelul 12.30), durata unei cifre de afaceri a întregului capital este:

Comparativ cu anul trecut, cifra de afaceri a capitalului total s-a accelerat cu 25,7 zile.

Cifra de afaceri a capitalului depinde, pe de o parte, de viteza de rotație a capitalului fix și de rulment, iar pe de altă parte, de structura organică a acestuia: cu cât este mai mare ponderea capitalului fix, care se rotește lent, cu atât este mai scăzută ponderea cifrei de afaceri și mai lungă durata cifrei de afaceri a întregului capital total și invers.

Dependența duratei totale a rulajului capitalului poate fi exprimată astfel:

unde P total este durata medie a cifrei de afaceri a capitalului total; P despre - durata cifrei de afaceri a capitalului de lucru; D despre - ponderea capitalului de lucru în suma totală.

Pentru a calcula influența acestor factori, folosim metoda substituției în lanț:

Modificarea duratei de rulare a capitalului total: 521,2 -547 = -25,8 zile.

Inclusiv din cauza:

• creşterea ponderii capitalului de lucru
• 543 - 547 = -4 zile;
• accelerarea ratei de rotație a capitalului de lucru

Analiza duratei rulajului capitalului

Tabelul 12.30

521,2-543 = -21,8 zile.

În următoarea etapă a analizei, este necesar să se studieze modificarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru în toate etapele circulației acestuia, ceea ce ne va permite să urmărim unde a avut loc accelerarea sau decelerația cifrei de afaceri a acestuia.

Calculul perioadei de rotație a capitalului în etapele individuale ale circulației poate fi determinat prin împărțirea soldului mediu al tipurilor individuale de active circulante la valoarea cifrei de afaceri de o zi:

Date din tabel Ora 12.30 arată că durata cifrei de afaceri a capitalului investit în active circulante a scăzut cu 9,4 zile, în principal datorită accelerării cifrei de afaceri a acestuia la etapa de producție. În același timp, s-a înregistrat o încetinire a cifrei de afaceri a capitalului în produse finite.

Durata rotației de capital nu este aceeași în diferite industrii. În unele se întoarce mai repede, în altele - mai încet. Aceasta depinde în mare măsură de durata ciclului de producție și de procesul de circulație a mărfurilor. Timpul de producție este determinat de procesul tehnologic, tehnologia și organizarea producției.

În agricultură, procesul de producție este foarte lung. În producția de culturi, capitalul de lucru se rotește în aproximativ un an. În fermele specializate în creșterea vitelor, în funcție de intensitatea producției, durata de rulare a capitalului de lucru variază de la unu la doi ani. În fermele de porci, capitalul se poate întoarce într-o jumătate de an, în creșterea păsărilor - în două-trei luni etc.

Efectul economic ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a capitalului se exprimă în eliberarea relativă a fondurilor din circulație, precum și într-o creștere a sumei veniturilor și a valorii profitului. Cu cât capitalul se transformă mai rapid, cu atât este mai puțin necesar pentru a susține activitățile de exploatare, în urma cărora compania suportă mai puține cheltuieli pentru plata dobânzilor la împrumuturi și împrumuturi, precum și pentru depozitarea activelor materiale, ceea ce ajută la reducerea costurilor și la creșterea profiturilor.

Suma fondurilor eliberate din circulație din cauza accelerației (-E) sau a fondurilor atrase suplimentar în circulație (+E) în cazul unei încetiniri a rotației de capital se determină prin înmulțirea cifrei de afaceri a vânzărilor pe o zi cu modificarea duratei de cifra de afaceri:

În exemplul nostru, din cauza accelerării cifrei de afaceri a capitalului de lucru cu 9,4 zile, din cifra de afaceri au fost eliberate fonduri în valoare de 4.648 mii de ruble. Dacă capitalul s-ar fi întors în anul de raportare nu în 221,8 zile, ci ca anul trecut - în 231,2 zile, atunci pentru a asigura un venit real în valoare de 178.000 mii de ruble. întreprinderea ar trebui să aibă în circulație nu 109.675 mii ruble, ci 114.323 mii ruble. capital de lucru, adică încă 4648 mii.

Deoarece profitul poate fi reprezentat ca un produs al factorilor

atunci creșterea cuantumului acesteia ca urmare a unei modificări a ratei de rotație a capitalului poate fi calculată prin înmulțirea creșterii acestuia din urmă cu nivelul de bază al raportului rentabilității vânzărilor și cu valoarea medie anuală efectivă a capitalului de lucru:

Datorită accelerării cifrei de afaceri a capitalului în anul de raportare, întreprinderea analizată a crescut profitul cu 1 milion 170 mii de ruble.

La finalul analizei sunt dezvoltate măsuri pentru accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru.

Principalele modalități de a accelera rotația de capital sunt următoarele:

• reducerea duratei ciclului de producție datorită intensificării producției (folosirea celor mai noi tehnologii, semințe, îngrășăminte, creșterea nivelului și calității hranei animalelor, mecanizarea și automatizarea proceselor de producție, creșterea nivelului productivității muncii, o mai bună utilizare a mijloace fixe, forță de muncă, terenuri și resurse materiale etc.);
• îmbunătățirea organizării aprovizionării materiale și tehnice în vederea asigurării neîntrerupte a producției cu resursele materiale necesare și reducerea timpului în care capitalul rămâne în rezerve;
• accelerarea procesului de expediere a produselor și de procesare a documentelor de decontare;
• reducerea timpului petrecut în conturile de încasat.

Raportul total de rotație a capitalului este unul dintre indicatorii activității de afaceri a unei întreprinderi. Reflectă rata de rotație a tuturor fondurilor companiei. Adică. de câte ori în perioada analizată are loc ciclul complet (de la producția de bunuri (servicii) până la vânzări și încasarea profitului.

Acesta este un indicator al eficienței utilizării activelor companiei. Deoarece arată câți bani aduce fiecare unitate de active din vânzări.

Analiza cifrei de afaceri pentru a determina activitatea afacerii

Activitatea de afaceri reflectă performanța unei companii în raport cu cantitatea de fonduri investite sau cantitatea consumată de acestea în procesul de producție. Indicatorul se exprimă în dinamismul dezvoltării întreprinderii, îndeplinirea sarcinilor care îi sunt atribuite și viteza de rotație a fondurilor.

Depinde de cifra de afaceri:

• valoarea cifrei de afaceri anuale;
• valoarea cheltuielilor (cu cât rata de rotație este mai mare, cu atât sunt mai puține cheltuieli pentru fiecare cifră de afaceri);
• viteza de circulație în fiecare etapă (accelerarea într-o etapă presupune o creștere a vitezei de rotație în alte etape).

Cu cât cifra de afaceri este mai mare, cu atât întreprinderea are mai puține nevoie pentru a atrage fonduri suplimentare sau cu atât poate produce mai multe produse. Ca urmare a accelerării cifrei de afaceri a activelor, capitalul de lucru este eliberat și sunt necesare mai puține materiale, materii prime și combustibili și lubrifianți. În consecință, resursele financiare pe care organizația le-a investit în aceste rezerve sunt eliberate.

Analiza activității afacerii presupune studierea diferiților coeficienți. Unul dintre principalele este indicatorul cifrei de afaceri totale a capitalului (activelor).

Raportul total de rotație a capitalului (productivitatea resurselor): formulă

De regulă, un an este considerat perioadă analizată. Raportul arată de câte ori se „returnează” activele companiei. Rata de rotație este rata la care fondurile sunt convertite masa monetară– afectează direct solvabilitatea organizației.

Formula pentru rata totală de rotație a capitalului:

venituri/ active medii.

Raportul total de rotație a capitalului - formula bilanţului:

pagina 2110 / (0,5 * (pagina 1600np + pagina 1600kp)),

unde rândul 2110 este din Formularul 2 (raportul de performanță financiară), rândul 1600 este din Formularul 1 (bilanţ).

Să calculăm eficiența utilizării capitalului folosind Excel. Date:

Norma indicatoare

Să analizăm raportul total de rotație a capitalului. Nu a fost stabilită o valoare standard pentru indicator. Cel mai adesea, cifrele obținute sunt comparate cu valorile corespunzătoare din industrie. De exemplu, în sectoarele intensive în capital, cifra de afaceri va fi mai mică decât în ​​comerț.

Cu cât raportul este mai mare, cu atât capitalul „se întoarce mai repede”, cu atât compania câștigă mai mulți bani din fiecare rublă de activ. Pentru analist, dinamica indicatorului pe mai multe perioade este importantă.

Accelerarea rotației de capital reflectă:

• creșterea potențialului tehnic și a producției;
• creșterea profitului (pe fiecare unitate de activ);
• eficiență ridicată a utilizării activelor.

Creșterea indicatorului poate fi artificială din cauza utilizării activelor fixe închiriate.

O scădere a raportului indică o scădere a volumului vânzărilor sau o creștere a investițiilor financiare în activele utilizate.

Să ne întoarcem la exemplu și să-l arătăm pe un grafic:

O creștere stabilă a ratei de rotație a capitalului indică eficiența utilizării activelor companiei. Eliberarea de fonduri (datorită cifrei de afaceri accelerate) permite organizației să-și îmbunătățească baza materială și tehnică, eventual să lanseze un nou produs sau să deschidă o nouă direcție de vânzări.

Analiza cifrei de afaceri este una dintre principalele domenii de studiu analitic al activităților financiare ale unei organizații. Pe baza rezultatelor analizei, se fac evaluări ale activității afacerii și ale eficienței gestionării activelor și/sau a fondurilor de capital.

Astăzi, analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru ridică multe dispute între economiștii practicieni și economiștii teoreticieni. Acesta este punctul cel mai vulnerabil din întreaga tehnică. analiza financiara activitatile organizatiei.

Ceea ce caracterizează analiza cifrei de afaceri

Scopul principal pentru care se realizează este acela de a evalua dacă întreprinderea este capabilă să realizeze profit prin realizarea cifrei de afaceri „bani-produs-bani”. După calculele necesare, devin clare condițiile de aprovizionare cu materiale, decontări cu furnizorii și clienții, vânzările de produse fabricate etc.

Deci, ce este cifra de afaceri?

Aceasta este o cantitate economică care caracterizează o anumită perioadă de timp în care are loc circulația completă a fondurilor și bunurilor, sau numărul acestor circulații într-o perioadă de timp desemnată.

Astfel, raportul cifrei de afaceri, a cărui formulă este dată mai jos, este egal cu trei (perioada analizată este un an). Aceasta înseamnă că, într-un an de funcționare, o întreprindere câștigă mai mulți bani decât valoarea activelor sale (adică se rotesc de trei ori într-un an).

Calculele sunt simple:

K despre = venituri din vânzări / active medii.

De multe ori este necesar să aflați numărul de zile necesare pentru a finaliza o revoluție. Pentru a face acest lucru, numărul de zile (365) este împărțit la rata cifrei de afaceri pentru anul analizat.

Ratele de cifra de afaceri utilizate în mod obișnuit

Ele sunt necesare pentru a analiza activitatea de afaceri a unei organizații. Indicatorii de rotație a fondului arată intensitatea utilizării pasivelor sau a anumitor active (așa-numita rată a cifrei de afaceri).

Deci, atunci când se analizează cifra de afaceri, se folosesc următoarele rate de cifra de afaceri:

Capitalul propriu al întreprinderii,

Active de capital de lucru,

Active complete

Stocuri,

Datorii catre creditori,

Creanţe de încasat.

Cu cât este mai mare rata de rotație totală a activelor calculată, cu atât lucrează mai intens și cu atât indicatorul activității de afaceri a întreprinderii este mai mare. Caracteristicile industriei nu au întotdeauna un efect pozitiv asupra cifrei de afaceri. Deci, în organizatii comerciale, prin care trec volume mari de bani, cifra de afaceri va fi mare, în timp ce în întreprinderile cu capital intensiv va fi semnificativ mai mică.

La compararea cifrei de afaceri a două întreprinderi similare aparținând aceleiași industrii, se poate observa o diferență, uneori semnificativă, în eficiența managementului activelor.

Dacă analiza arată o rată ridicată de rotație a creanțelor, atunci există motive să vorbim despre o eficiență semnificativă în colectarea plăților.

Acest coeficient caracterizează viteza de mișcare a capitalului de lucru, începând din momentul primirii plății pentru activele materiale și terminând cu returnarea fondurilor pentru bunurile (servicii) vândute în conturile bancare. Valoarea capitalului de lucru este diferența dintre valoarea totală a capitalului de lucru și soldul fondurilor din conturile bancare ale întreprinderii.

Dacă rata de rotație crește cu același volum de bunuri (servicii) vândute, organizația utilizează cantități mai mici de capital de lucru. De aici putem concluziona că resursele materiale și financiare vor fi utilizate mai eficient. Astfel, rata de rotație a capitalului de lucru indică întregul ansamblu de procese ale activității economice, precum: o scădere a intensității capitalului, o creștere a ratei de creștere a productivității etc.

Factorii care influenţează accelerarea cifrei de afaceri a capitalului de lucru

Acestea includ:

Reducerea timpului total petrecut pe ciclul tehnologic,

Îmbunătățirea tehnologiei și a procesului de producție,

Îmbunătățirea aprovizionării și marketingului de bunuri,

Relații transparente de plată și decontare.

Ciclul banilor

Sau, cum se mai spune, capitalul de lucru este perioada de timp a rulajului de numerar. Începutul său este momentul achiziționării forței de muncă, materialelor, materiilor prime etc. Sfârșitul său este primirea de bani pentru bunurile vândute sau serviciile prestate. Valoarea acestei perioade arată cât de eficientă este gestionarea capitalului de lucru.

Ciclu scurt de numerar ( caracteristică pozitivă activitățile organizației) face posibilă returnarea rapidă a fondurilor investite în active circulante. Multe întreprinderi care au o poziție puternică pe piață, după analizarea cifrei de afaceri, primesc un raport negativ al capitalului de lucru. Acest lucru se explică, de exemplu, prin faptul că astfel de organizații au posibilitatea de a-și impune condițiile atât furnizorilor (primind diverse amânări de plată), cât și clienților (reducând semnificativ perioada de plată pentru bunurile (serviciile) furnizate).

Cifra de afaceri a stocurilor

Acesta este procesul de înlocuire și/sau reînnoire completă (parțială) a inventarului. Are loc prin transferul activelor materiale (adică a capitalului investit în acestea) de la grupul de stocuri către procesul de producție și/sau vânzare. Analiza rulajului stocurilor arată clar de câte ori a fost utilizat stocul rămas în timpul perioadei de facturare.

Managerii neexperimentați creează rezerve în exces pentru reasigurare, fără să se gândească că acest exces duce la „înghețarea” fondurilor, la cheltuieli în exces și la scăderea profiturilor.

Economiștii recomandă evitarea unor astfel de depozite de stocuri care au o cifră de afaceri scăzută. Și în schimb, prin accelerarea cifrei de afaceri a mărfurilor (serviciilor), eliberând resurse.

Raportul de rotație a stocurilor este unul dintre criteriile importante de evaluare a activităților unei întreprinderi

Dacă calculul arată un raport prea mare (comparativ cu mediile sau cu perioada anterioară), atunci aceasta poate indica o lipsă semnificativă de inventar. Dacă, dimpotrivă, stocurile de mărfuri nu sunt solicitate sau sunt foarte mari.

Se poate obține o caracteristică a mobilității fondurilor investite în realizarea stocurilor doar prin calcularea ratei de rotație a stocurilor. Și cu cât activitatea de afaceri a organizației este mai mare, cu atât se întorc mai repede numerar sub formă de venituri din vânzarea de bunuri (servicii) către conturile întreprinderii.

Nu există standarde general acceptate pentru rata de rotație a numerarului. Ele sunt analizate în cadrul unei singure industrii, iar opțiunea ideală este în dinamica unei singure întreprinderi. Chiar și cea mai mică scădere a acestui raport indică acumularea în exces a stocurilor, gestionarea ineficientă a depozitului sau acumularea de materiale inutilizabile sau învechite. Pe de altă parte, un indicator ridicat nu caracterizează întotdeauna bine activitatea unei întreprinderi. Uneori, acest lucru indică epuizarea stocului, ceea ce poate cauza întreruperi ale procesului.

Afectează rotația stocurilor și activitățile departamentului de marketing al organizației, deoarece rentabilitatea ridicată a vânzărilor implică un raport scăzut al cifrei de afaceri.

Cifra de afaceri a creantelor

Acest raport caracterizează viteza de rambursare a conturilor de încasat, adică arată cât de repede organizația primește plata pentru bunurile (serviciile) vândute.

Se calculează pentru o singură perioadă, cel mai adesea un an. Și arată de câte ori organizația a primit plăți pentru produse în valoarea soldului mediu al datoriei. De asemenea, caracterizează politica de vânzare pe credit și eficiența lucrului cu clienții, adică cât de eficient sunt colectate creanțele.

Raportul cifrei de afaceri a creanțelor nu are standarde și norme, deoarece depinde de industrie și de caracteristicile tehnologice ale producției. Dar, în orice caz, cu cât este mai mare, cu atât mai repede sunt acoperite creanțele. În același timp, eficiența unei întreprinderi nu este întotdeauna însoțită de o cifră de afaceri ridicată. De exemplu, vânzările de produse pe credit au ca rezultat un sold ridicat al creanțelor, în timp ce rata de rotație a acestuia este scăzută.

Cifra de afaceri din conturi de plătit

Acest coeficient arată relația dintre suma de bani care trebuie plătită creditorilor (furnizorilor) până la data convenită și suma cheltuită pentru achiziții sau pentru achiziționarea de bunuri (servicii). Calculul cifrei de afaceri a contului de plătit arată clar de câte ori a fost rambursată valoarea medie a acesteia în perioada analizată.

Stabilitatea financiară și solvabilitatea sunt reduse cu o pondere mare a conturilor de plătit. În același timp, îți oferă posibilitatea de a folosi bani „gratuiți” pe toată durata existenței sale.

Calculul este simplu

Beneficiul se calculează după cum urmează: diferența dintre valoarea dobânzii aferente împrumutului echivalată cu suma datoriei (adică un împrumut luat ipotetic) pentru timpul în care se află în bilanțul organizației și volumul conturilor de plătit în sine. .

Un factor pozitiv în activitatea unei întreprinderi este considerat a fi excesul raportului de creanțe față de rata de rotație a conturilor de plătit. Creditorii preferă un raport al cifrei de afaceri mai mare, dar este benefic pentru companie să mențină acest raport la un nivel mai scăzut. La urma urmei, sumele neplătite din conturile de plătit sunt o sursă gratuită pentru finanțarea activităților curente ale organizației.

Eficiența resurselor sau rotația activelor

Face posibilă calcularea numărului de rulaj de capital pentru o anumită perioadă. Acest raport al cifrei de afaceri, formula există în două versiuni, caracterizează utilizarea tuturor activelor organizației, indiferent de sursele de primire a acestora. Un fapt important este că numai prin determinarea raportului de eficiență a resurselor se poate vedea câte ruble de profit se acumulează pentru fiecare rublă investită în active.

Raportul de rotație a activelor este egal cu coeficientul de venituri împărțit la valoarea activelor în medie pentru anul. Dacă trebuie să calculați cifra de afaceri în zile, atunci numărul de zile dintr-un an trebuie împărțit la rata de rotație a activelor.

Indicatorii fruntași pentru această categorie de cifra de afaceri sunt perioada și viteza cifrei de afaceri. Acesta din urmă este numărul de rulaj de capital al organizației într-o anumită perioadă de timp. Această perioadă este înțeleasă ca perioada medie în care are loc returnarea fondurilor investite în producția de bunuri sau servicii.

Analiza cifrei de afaceri a activelor nu se bazează pe nicio normă. Dar faptul că în industriile intensive în capital, rata cifrei de afaceri este semnificativ mai mică decât, de exemplu, în sectorul serviciilor este cu siguranță de înțeles.

Cifra de afaceri scăzută poate indica o eficiență insuficientă în lucrul cu activele. Nu uitați că standardele de rentabilitate a vânzărilor afectează și această categorie de cifra de afaceri. Astfel, rentabilitatea ridicată presupune o scădere a cifrei de afaceri a activelor. Și invers.

Cifra de afaceri a capitalurilor proprii

Este calculat pentru a determina rata capitalului propriu al unei organizații pentru o anumită perioadă.

Cifra de afaceri a capitalului fondurilor proprii ale unei organizații are scopul de a caracteriza diverse aspecte ale activității financiare a unei întreprinderi. De exemplu, din punct de vedere economic, acest coeficient caracterizează activitatea cifrei de afaceri monetare a capitalului investit, din punct de vedere financiar - viteza unei rotații a fondurilor investite, iar din punct de vedere comercial - exces sau insuficient. vânzări.

Dacă acest indicator arată un exces semnificativ al nivelului vânzărilor de bunuri (servicii) față de fondurile investite, atunci, ca urmare, va începe o creștere a resurselor de credit, care, la rândul său, face posibilă atingerea unei limite dincolo de care activitatea creditorilor crește. În acest caz, raportul dintre datorii și capitalul propriu crește și crește riscul de credit. Iar acest lucru implică incapacitatea de a plăti aceste obligații.

Cifra de afaceri scăzută a capitalului din fondurile proprii indică investiția insuficientă a acestora în procesul de producție.

În articol vom considera cifra de afaceri a capitalului de lucru drept unul dintre cei mai importanți indicatori pentru evaluarea stării financiare a unei întreprinderi.

Cifra de afaceri a capitalului de lucru

Cifra de afaceri a capitalului de lucru (engleză Cifra de afaceri Capital de lucru) este un indicator legat de societate și care caracterizează intensitatea utilizării fondului de rulment (active) al întreprinderii/afacerii. Cu alte cuvinte, reflectă rata de conversie a capitalului de lucru în numerar în perioada de raportare (în practică: an, trimestru).

Formula de calcul al cifrei de afaceri a capitalului de lucru în bilanţ

Rata rotației capitalului de lucru (analog: rata de rotație a activelor fixe, K ok) – reprezintă raportul dintre veniturile din vânzări și fondul de rulment mediu.

Sensul economic al acestui coeficient este o evaluare a eficacității investiției în capitalul de lucru, adică modul în care capitalul de lucru afectează valoarea veniturilor din vânzări. Formula de calcul a indicatorului cifrei de afaceri a capitalului de lucru din bilanț este următoarea:

În practică, analiza cifrei de afaceri este completată cu coeficientul de fixare a fondului de rulment.

Rata de consolidare a capitalului de lucru– arată valoarea profitului pe unitatea de capital de lucru. Formula de calcul este invers proporțională cu rata de rotație a capitalului de lucru și are următoarea formă:

– arată durata (durata) rulajului fondului de rulment, exprimată în numărul de zile necesare rambursării fondului de rulment. Formula de calcul al perioadei de rulare a capitalului de lucru este următoarea:

Analiza cifrei de afaceri a capitalului de lucru. Standarde

Cu cât valoarea ratei de rotație a capitalului de lucru este mai mare, cu atât calitatea managementului capitalului de lucru la întreprindere este mai mare. În practica financiară, nu există o valoare unică general acceptată pentru acest indicator, analiza trebuie efectuată în dinamică și în comparație cu întreprinderi similare din industrie. Tabelul de mai jos arată diverse tipuri analiza cifrei de afaceri.

Lecție video: „Calculul ratelor cheie ale cifrei de afaceri pentru OJSC Gazprom”

Relua

Cifra de afaceri a capitalului de rulment este cel mai important indicator activitatea de afaceri a întreprinderii și dinamica acesteia reflectă în mod direct stabilitatea financiară a întreprinderii pe termen lung.